挑战宏光MINIEV 警惕刻舟求剑

（原标题：挑战宏光MINIEV 警惕刻舟求剑）

研究团队

周丽君 易车研究院首席分析师

高英   易车研究院行业分析师

石本雅  易车研究院行业分析师

报告正文

小巧可爱型车市洞察报告(2022版)

小巧可爱型车市：由凸显可爱、主打小巧、突出代步功能的车型组成的细分车市，简称小可爱车市

用户在选车时，往往先看造型，即车子长得怎样，再看功能，即车子有什么特点，然后摸摸口袋，即自己买得起什么样的车子。基于日常生活，易车研究院从造型、功能、规格三个维度，粗略构建了个车型卖点分析模型，造型包含可爱、时尚、运动、中庸、硬朗、复古等关键词，功能包含小巧、精致、运动、越野、商务等关键词，规格包含经济、主流、高端、豪华等关键词；

基于车型卖点分析模型，再结合在售车型的基本特征，易车研究院提炼了十三个车型卖点的核心标签，小巧可爱型、精致时尚型、经济中庸型、品质主流型等。由于人们对车子的造型、功能、规格等的分歧较大，以及部分车型本身凸显跨界、多元等特征，我们的分类标准仅供参考；

本报告聚焦小巧可爱型车市，由凸显可爱、主打小巧、突出代步功能的车型组成，代表车型有宏光MINIEV、QQ冰淇淋、小蚂蚁等

2022年，小可爱车市的终端销量将超过100万辆，迫使主流车企再次思考要不要布局、如何权衡成本与收益等严峻课题

2009-2011年，随着比亚迪F0、吉利熊猫、长安奔奔等纷纷涌入与快速上量，小可爱车市的终端销量快速突破60万辆，但之后由于中国车市的消费重心，快速转向以满足青年结婚购车诉求为主的紧凑型轿车与紧凑型SUV，以微型轿车为主的小可爱车市快速萎靡；

2020年，随着微型电动车五菱宏光MINIEV的横空出世，以及欧拉R1、欧拉R2、长安E-star等微型电动车的共同发力，小可爱车市瞬间绝地反击，2021年终端销量突破80万辆，2022年将突破百万辆，有望达到120万辆，迎来历史最好发展期；

2020-2022年，终端销量与用户选购意向呈现“螺旋式”快速提升，说明小可爱车市虽然崛起时间短，但消费诉求旺盛；

过往小可爱车市之所以低迷，除需求少，还有不挣钱，导致多数车企“不重视”。2022年，小可爱车市一举突破百万辆，即便单车利润少，但巨大的规模将迫使车企高度重视。如比亚迪能凭借海鸥等新车，从该细分车市获得50万辆，对其2023-2024年冲击400-500万辆的目标，绝对是锦上添花。小可爱车市的快速崛起，也会对2025年准备冲击400万辆的长城、2025年准备冲击365万辆的吉利等车企，形成巨大诱惑；

目前，广大车企不得不再次思考小可爱车市“为什么崛起、要不要布局、如何权衡成本与收益”等棘手课题

在销量与意向“螺旋式”快速提升之际，小可爱车市的用户结构持续优化，助推消费升级，为日后的转型升级创造机会

2020-2022年，在终端销量与购车意向“螺旋式”快速提升之际，小可爱车市的用户结构持续优化：小可爱车市加速向大城渗透，意向用户占比由39.31%升至53.42%；小可爱车市加速向主流家庭渗透，收入超10万元的占比由40.32%升至51.08%；小可爱车市加速向高学历用户渗透，大专及以上占比由40.25%升至61.86%……

市场销量的提升，让车企被迫重视小可爱车市，用户质量的提升，让车企主动重视小可爱车市。目前，小可爱车市的销量与质量的双提升，理应引发车企发自内心的高度重视；

用户结构的持续优化，将助推小可爱车市的消费升级与转型升级，角逐小可爱车市的车企，应积极制定长期战略规划

随着小可爱车市加速消费升级，广大用户对续航、安全、品牌、智能等的具体产品点，提出了更高要求

2020年，小可爱车市的最大诉求是价格，占比高达85%以上，其次是安全、续航等，意味着续航不高，但价格便宜的产品，会受到更大欢迎，快速成就了五菱宏光MINIEV等车型；

2022年，小可爱车市的最大诉求摇身一变为续航，占比突破75%，其次是安全，占比超过70%，再次才是价格。对比2020年，续航、安全、品牌、智能等诉求，都有较大幅度的提升。理论上，将为宏光MINIEV马卡龙、宏光MINIEV GAMEBOY、零跑T03等创造更好的发展环境

近两三年，不少小可爱车型也在升级，但部分车型在安全、智能等诸多领域有待进一步强化

近两三年，面临小可爱车市消费升级的趋势，不少小可爱车型也在升级：五菱宏光MINIEV 2020款与2021款的续航都在200km以内，2022款升到了200-300km；小蚂蚁、零跑T03等在安全方面的配置都比价突出，其中零跑T03在智能方面的配置更为突出；

五菱宏光MINIEV等部分车型，在安全、智能等诸多方面，有待进一步强化。2022款宏光MINIEV GAMEBOY的部分车型售价提升到了六七万元，与小蚂蚁、零跑T03等不相上下，但安全、智能等方面的配置有待进一步强化

2022年，电池成本飙升、积分价格骤降等，大大延缓了小可爱车型的产品升级进度，甚至出现了仅有价格提升的“伪升级”

进入2022年，中国新能源车市的发展环境突然恶化，小可爱车市遭遇了空前挑战：碳酸锂等关键原材料价格“直线提升”，每吨逼近60万元，快速突破绝大多数车企的承受能力，原本抗风险能力就差的小可爱车市沦为重灾区，五菱、奇瑞、长安等核心参与车企的车型，纷纷提升售价，长城等部分车企甚至直接停产了相关小可爱车型；2020-2021年，中国车市的积分价格持续提升，甚至突破了2000元/分的价位，原本好多小可爱车型都打起了靠“倒卖积分”挣钱的如意算盘，但人算不如天算，2022年积分价格“直线下滑”，跌至每分500元，甚至更低水平；

2022年，电池成本飙升、积分价格骤降等，大大延缓了小可爱车型的产品升级进度，甚至出现了仅有价格提升的“伪升级”，不仅为小可爱车市的可持续健康发展埋下隐患，也进一步加剧了小可爱车市转型升级的紧迫感

2023-2024年，新能源补贴、购置税优惠取消等，将进一步稀释小可爱车型的综合成本优势，进一步增加“真升级”的难度

2022年，电池成本飙升、积分价格骤降等，加剧了小可爱车市的“真升级”难度，22款宏光MINIEV GAMEBOY竞速游侠限量版(磷酸铁锂200km)的综合成本突破了6.5万元，比21款马卡龙臻享款(三元 170km)有了大幅提升，且对比海豚21款活力版(301km)的优势值缩小至2万元，再加后者的更长续航、更时尚设计、更多智能配置、更安全配置等加持，小可爱车型的竞争优势将被大幅稀释，甚至是荡然无存；

2023-2024年，小可爱车市成本控制的难度可能会更大：最新一轮的新能源汽车购置补贴政策，将于2022年12月31日终止；新能源汽车购置税的免征政策，也将于2023年12月31日终止……一旦新能源补贴与购置税优惠如期终止，2023-2024年，每辆小可爱车型将面临过万元的巨额成本涨幅压力，一旦2024款宏光MINIEV的综合成本被迫升至7万元，尤其是8万元，优势将荡然无存，更没有精力顾及“真升级”

2023-2024年，更有消费能力的大城用户、家庭增购用户等会加速涌入，迫使宏光MINIEV等小可爱车型加速“真升级”

2020-2022年，小可爱车市的用户结构已经发生了较大优化，2023-2024年，该优化节奏只会进一步加快：大城用户占小可爱车市的比例将进一步提升，有望升至60%；对适合代步的小可爱车型颇有好感的增购用户占比，也会持续提升，有望突破30%；小可爱用户的家庭收入将持续优化，收入超10万元的占比有望升至60%……

用户的优化，收入的提升，最终都会持续推动小可爱车市的消费升级，对小可爱车型的安全、设计、智能等提出更多、更高要求

2023-2024年，代步车将由1.0向2.0升级，挑战宏光MINIEV，警惕刻舟求剑，应积极跟上用户消费升级的节奏

2023-2024年，消费升级将持续推动小可爱车市转型升级，安全、智能、设计等将成新核心卖点，5-10万元价区、3500-4000mm车长等将成新核心战场。2021-2022年，小可爱车市的扛把子宏光MINIEV也在努力升级，先后推出了价格更高的马卡龙、GAMEBOY、敞篷版等，虽然售价纷纷超过5万元，甚至接近10万元，但安全、智能、空间等领域的优化，仍需再接再厉，且不应局限于微型车市；

一旦宏光MINIEV不能跟上代步用户消费升级的节奏，不仅会便宜海豚、好猫、精灵1等更高级别的代步产品，也会为比亚迪海鸥等竞品车型的积极推进下探，提供可乘之机。即海鸥不需要与宏光MINIEV正面冲突，只要能大规模抢走代步车市消费升级的用户，约等于提前抢占了宏光MINIEV的赛道。也就是说，虽然小可爱车市已涌现QQ冰淇淋、糖果MINIEV等一大堆复制黏贴且要与宏光MINIEV正面较量的车型，但它们不仅难以超越宏光MINIEV，且会快速落后于用户消费升级的节奏。挑战对手，不仅要对标它的当下表现，更要抢先布局它的未来市场，不应陷入“刻舟求剑”的刻板思维。诸如几何，与其酝酿投放M2，不如精耕几何E；

代步车起于微型电动车，但不止于微型电动车。在入门代步车市旗开得胜后，2023年，期待五菱积极布局主流代步车市，努力夯实“代步车领导者”的地位。针对售价10万元的比亚迪海豚301km版等竞品，五菱能否整个8万元的同级别产品？不仅要威慑海豚等高级代步车，更要积极预防海鸥等积极下探的主流代步车

安全、智能等将成为角逐小可爱车市2.0时代的关键点

易车研究院调研显示，2022年，小可爱车市最关注的配置为安全类、动力类和智能辅助类等。安全类配置更聚焦车内安全，车头保护等，但这正是目前多数小可爱车市的软肋，不少车型不仅安全气囊较少，而且前雷达等极度缺失。智能类配置更关注车辆静止、车辆启动等状态的智能化，涉及远程启动、远程监控与防控等，但目前多数小可爱车型同样是极度缺失；

面对小可爱车市的消费升级趋势，广大车企除了积极“学习”宏光MINIEV的设计外，更得抓紧回归用户原点，争分夺秒满足用户对安全、智能等方面的实际需求

2022-2026年，代步车用户将加速由小可爱车市向精致时尚车市转移，小可爱车市将进入调整期，份额仍将维持在5%及以上

五菱宏光MINIEV等小可爱车型，点燃了中国车市的代步消费热潮，但代步用户的不断消费升级，不仅会助推小可爱车市转型升级，也会为更高级别的精致时尚型等其它细分车市，创造新机遇。我们基本预判，2022-2026年，将是小可爱车市的调整期，前期的市场份额会持续提升，有望达到8%，后期会快速回落，但整体份额仍将维持在5%及以上的高位，仍值得车企高度关注；

在小可爱车市转型升级之际，广大车企除积极“学习”宏光MINIEV，更得提前布局主流代步车市，甚至是高级代步车市。2022年，比亚迪海豚销量的快速崛起，充分说明了代步车市消费升级的趋势，2023年，比亚迪海鸥强势布局5-10万元这一主流代步车市，将挑战小可爱车市的传统格局